Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator

Mis tahes optsioonide kauplemissüsteem, mis on professionaalselt välja töötatud ja tõestatud, saab raha teenida. Kõik optsioonide kauplemissüsteemid on optimeeritud teatud stsenaariumide jaoks ja järgima ühte kolmest võimalustest kauplemismeetodit: 1. Forex-kauplemine ja binaarsed optsioonid ei pea te mingit stopp-kaotust ega marginaid, ei pruugi ka ootata hind, mis tabas sihtmärki, binaarsetes valikutes, mida teate, täpsema aja möödumisel. Jah, see on väga võimalik, kuid selle mõistmiseks on vaja lihtsat matemaatikat. Osalejate vahel on kokkulepe, et aluseks olev aktsia hind võib ühe aastaga liikuda praeguselt dollarilt dollarile või 90 dollarile ja muid hinnaliigutusi pole võimalik.

Alumine rida Aktsiahindade määramine Mis tahes kaubeldava vara täpses hinnakujunduses kokku leppimine on keeruline - seetõttu muutuvad aktsiahinnad pidevalt.

  1. Alumine rida Aktsiahindade määramine Mis tahes kaubeldava vara täpses hinnakujunduses kokku leppimine on keeruline - seetõttu muutuvad aktsiahinnad pidevalt.
  2. AR15 Fikseeritud varude valikutehingud

Tegelikkuses ei muuda ettevõtted oma hindamist igapäevaselt, kuid nende aktsiahinnad ja hinnangud muutuvad peaaegu iga sekundiga. See raskus ükskõik millise kaubeldava vara õiges hinnakujunduses konsensuse saavutamisel toob kaasa lühiajalised arbitraaživõimalused.

Kuid suur osa edukast investeerimisest tuleneb praeguse hindamise lihtsast küsimusest - milline on täna õige praegune hind eeldatava tulevase tasuvuse jaoks? Binominaalvalikute hindamine Konkurentsiturul peab arbitraaživõimaluste vältimiseks ühesuguse väljamaksestruktuuriga varadel olema sama hind.

Valikute hindamine on olnud keeruline ülesanne ja hinnakujunduse variatsioonid viivad arbitraaživõimalusteni. Black-Scholes on endiselt üks populaarsemaid mudeleid, mida hinnakujundusvõimaluste jaoks kasutatakse, kuid sellel on piirangud.

Näited Oletame, et konkreetsel aktsial on ostuvõimalus praeguse turuhinnaga dollarit.

Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator Globaalne ohusoidukite kauplemise susteem

Sularahaautomaadi ATM optsiooni alghind on dollarit, aegudes ühe aasta. Kauplejaid on kaks, Peter ja Paula, kes mõlemad nõustuvad, et aktsia hind tõuseb ühe aastaga dollarini või langeb 90 dollarini.

Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator FX OPTION tehingute spetsifikatsioonid

Nad lepivad kokku eeldatavates hinnatasemetes antud ajavahemikus ühe aasta jooksul, kuid ei nõustu üles või alla liikumise tõenäosusega. Kes oleks selle põhjal valmis maksma kõneoptsiooni eest rohkem hinda? Võimalik, et Peter, kuna ta ootab ülesmineku suurt tõenäosust.

Binomiaalse optsiooni hinnamudeli mõistmine

Binominaalvõimaluste arvutused Kaks vara, millest hindamine sõltub, on ostuoptsioon ja alusvara. Osalejate vahel on kokkulepe, et aluseks olev aktsia hind võib ühe aastaga liikuda praeguselt dollarilt dollarile või 90 dollarile ja muid hinnaliigutusi pole võimalik. Arbitraaživabas maailmas, kui peate looma portfelli, mis koosneb neist kahest varast, ostuoptsioonist ja alusvarast, nii et hoolimata sellest, kuhu alushind läheb - või 90 dollarit - jääb portfelli netotootlus alati samaks.

Oletame, et ostate selle portfelli loomiseks "d" aktsiaid alusvaraga ja lühikese ühe ostuoptsiooniga. Teie portfelli puhasväärtus on d - Teie portfelli puhasväärtus on 90d.

Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator Binaarsed voimalused

Portfell jääb riskivabaks olenemata aluseks olevatest hinnaliikumistest. Mõlemal juhul eeldatakse, et ülespoole liigutakse dollarini ja alla 90 dollarinion teie portfell riski suhtes neutraalne ja teenib Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator tootluse. Nende individuaalselt tajutavad tõenäosused ei oma optsioonide hindamisel tähtsust. Eeldades selle asemel, et üksikud tõenäosused loevad, võivad arbitraaživõimalused ennast näidata. Reaalses maailmas on sellised arbitraaživõimalused väikeste hinnaerinevustega olemas ja lähiajal kaovad.

BINOMIAALSE OPTSIOONI HINNAMUDELI MõISTMINE - FINANTSID -

Kuid kus on kõigi nende arvutuste väga hüpoteeritud volatiilsus, oluline ja tundlik tegur, mis mõjutab optsioonide hinnakujundust? Volatiilsust lisab juba probleemi määratlus. Must-Scholes Kuid kas see lähenemisviis on õige ja kooskõlas Black-Scholes'i tavaliselt kasutatava hinnakujundusega?

Valikute kalkulaatori tulemused OIC nõusolekul sobivad tihedalt arvutatud väärtusega: Kahjuks pole tegelik maailm nii lihtne kui "ainult kaks riiki".

Varud võivad enne tähtaja saabumist jõuda mitme hinnatasemeni.

Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator Jaga voimaluse kauplemise platvormi

Kas on võimalik lisada kõik need mitmetasandilised binoomhinnastuse mudelid, mis on piiratud ainult kahe tasemega? Jah, see on väga võimalik, kuid selle mõistmiseks on vaja lihtsat matemaatikat.

Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator Korge toenaosuse iganadalased valikud

Lihtne matemaatika Selle probleemi ja lahenduse üldistamiseks toimige järgmiselt. Koefitsient "u" on suurem kui üks, kuna see näitab ülespoole liikumist ja "d" jääb nulli ja ühe vahele.

Ostuvõimaluse tasumine on "Püles"ja" Pdn"aegumise ajal üles ja alla liikumiseks. Kui kõne lisatasu on lühike, peaks see olema portfelli lisamine, mitte lahutamine. Üldiselt tähistab võrrand praegust optsioonihinda, selle väljamakse diskonteeritud väärtust aegumisel. Investorid on Maaratletud riskioptsioonide inimkaubanduse mudeli riski suhtes ükskõiksed, Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator on see risk neutraalne mudel.

Näidistsenaariumil on üks oluline nõue - tulevane väljamakse struktuur on vajalik täpselt tase dollarit ja 90 dollarit. Reaalses elus pole selline selgus sammupõhiste hinnatasemete osas võimalik; pigem liigub hind juhuslikult ja võib leppida mitmel tasandil.

Näite laiendamiseks eeldage, et kaheastmelised hinnatasemed on võimalikud. Optsioonide hinnaklassi saamiseks teisel kohal kasutatakse nelja ja viie tasuvust. Kolmanda numbri hinnakujunduse saamiseks kasutatakse viie ja kuue tasuvust. Lõpuks kasutatakse arvutatud väljamakseid kahel ja kolmel, et saada hinnakujundus esimesel kohal.

Black and Scholes Model Call Option

Pange tähele, et see näide eeldab mõlemas etapis üles- ja allaliigutuste puhul sama tegurit - u ja d rakendatakse kombineeritult.

Toimiv näide Oletame, et müügioptsioon, mille alghind on dollarit, on praegu dollari väärtuses ja lõpeb ühe aastaga.

Trading Tana Black Scholes valiku kalkulaator Hoiatused parima kauplemisvoimaluse kohta

Samamoodi võimaldavad binoommudelid teil murda kogu valiku kestuse, et mitut sammu ja taset veelgi täpsustada. Arvutiprogrammide või arvutustabelite abil saate soovitud valiku nüüdisväärtuse saamiseks liikuda sammhaaval tagasi. Veel üks näide Oletame, et Euroopa tüüpi müügioptsioon, mille tähtaeg on üheksa kuud, alghind 12 dollarit ja praegune alushind 10 dollarit.

Kaitse ootamatute käikude eest

Punane tähistab aluseks olevaid hindu, sinine aga müügioptsioonide tasuvust. Riskineutraalne tõenäosus "q" arvutatakse väärtusele 0, Alumine rida Ehkki arvutiprogrammide kasutamine võib need intensiivsed arvutused hõlpsaks muuta, on tulevaste hindade prognoosimine endiselt optsioonide hinnakujunduse binoommudelite peamine piirang.

Mida peenemad ajaintervallid on, seda raskem on iga perioodi lõpus tasuvust kõrgel tasemel ennustada. Plussiks on aga paindlikkus erinevatel perioodidel oodatavate muudatuste kaasamiseks, mis muudab selle sobivaks Ameerika optsioonide, sealhulgas varajase realiseerimise hindade hindamiseks. Binoommudeli abil arvutatud väärtused kattuvad tihedalt teiste tavaliselt kasutatavate mudelitega, näiteks Black-Scholes, mis näitab binoommudelite kasulikkust ja täpsust optsioonide hindamisel.

Binomiaalseid hinnamudeleid saab välja töötada vastavalt kaupleja eelistustele ja need võivad töötada alternatiivina Black-Scholesile.